OSS Observer咨詢公司的合伙人Patrick Kelly表示，這個價格要比他預(yù)期的高出許多。Kelly估計(jì)，“假設(shè)SMARTS的現(xiàn)有營收增長率未來三年持續(xù)增長，它的價值才在1.4億和1.7億美元之間。顯然EMC認(rèn)為它能夠幫助SMARTS加速營收增長步伐，但是我對此抱有懷疑態(tài)度?！?/P>
這位OSS Observer觀察家指出，容災(zāi)管理市場領(lǐng)導(dǎo)廠商Micromuse公司的2004財(cái)年年度銷售增長率為16％。Kelly表示，EMC花費(fèi)巨資的基礎(chǔ)是建立在它認(rèn)為SMARTS未來四年?duì)I收增長速度為40％到50%之間。Kelly認(rèn)為這個目標(biāo)過于樂觀。
自然地，EMC認(rèn)為這個價格只是個大致的數(shù)字。EMC的一個發(fā)言人表示，他們是為這家公司，它的技術(shù)，它未來發(fā)展?jié)摿Ω冻鲞@么多錢?！斑@項(xiàng)收購是為EMC未來幾年的技術(shù)戰(zhàn)略打好基礎(chǔ)，”他補(bǔ)充道。Kelly認(rèn)同這項(xiàng)交易對于EMC來說是有戰(zhàn)略意義的，他相信SMARTS的root-cause分析軟件非常適用存儲網(wǎng)絡(luò)。
但這位分析師也認(rèn)為這項(xiàng)交易意味著SMARTS將更多關(guān)注企業(yè)級產(chǎn)品部署，并遠(yuǎn)離增長的，重要的運(yùn)營級市場。Kelly表示，“我認(rèn)為EMC的收購無疑擾亂了SMARTS原有聚焦服務(wù)提供商市場的戰(zhàn)略腳步?！?/P>
服務(wù)提供商市場是SMARTS最近發(fā)展迅速的市場領(lǐng)域。這家OSS公司總裁Shaula Alexander Yemini表示，更廣闊地關(guān)注運(yùn)營商的需求已經(jīng)開始得到回報(bào)，這就意味著，“SMARTS不僅僅關(guān)注企業(yè)級市場。我們希望能夠很快地公布我們最大的運(yùn)營商客戶”。她還補(bǔ)充說，SMARTS已經(jīng)是AT&T的Concept of One 項(xiàng)目的供應(yīng)商之一，并和Verizon通訊公司開始頻繁交易。
但Kelly同時也堅(jiān)持認(rèn)為EMC的這項(xiàng)收購對于SMARTS的主要競爭對手而言是個利好消息，包括Micromuse公司，Aprisma 管理技術(shù)公司，惠普公司等。相反地，DoSTOR認(rèn)為，這項(xiàng)交易給SMARTS注入更多活力，擴(kuò)大了它的潛在客戶基礎(chǔ)，鞏固了它與思科（Cisco）公司的正在發(fā)展的關(guān)系，因?yàn)樵摴疽呀?jīng)是EMC的重要合作伙伴。
Yemini表示，在八月份和思科簽署大范圍的OEM合作協(xié)議涉及幾乎所有SMARTS的產(chǎn)品，盡管說這些合同將對SMARTS的營收產(chǎn)生可觀的影響還為時過早。和思科達(dá)成的這項(xiàng)交易是SMARTS的一項(xiàng)至關(guān)重要的交易。思科曾經(jīng)作為競爭對手陣營的一員，長年銷售Micromuse公司的Netcool軟件。
思科則并沒有對這項(xiàng)交易表現(xiàn)出極大的熱情，卻表示它將繼續(xù)和Micromuse繼續(xù)緊密合作。這家設(shè)備公司的OSS解決方案經(jīng)理Philippe Roggeband表示，思科現(xiàn)在可以為其企業(yè)級、運(yùn)營級用戶同時提供這類產(chǎn)品，但“并沒有說更偏向那一家的產(chǎn)品”。
這位思科的經(jīng)理表示要擁有這兩家公司的長處。他認(rèn)為，SMARTS的軟件更多是意味著是取出可即用（out of the box）的軟件，不需要更多的定制，但帶來的缺憾就是不像Micromuse的軟件那么靈活。
那么SMARTS的高層管理人員情況是怎樣？EMC將繼續(xù)留用這個OSS公司的團(tuán)隊(duì)么？Yemini表示她將繼續(xù)留下來，將“向CTO匯報(bào)工作，關(guān)注EMC的管理軟件戰(zhàn)略。”Kelly認(rèn)為EMC將留任SMARTS的高層人員。他說，“我確信EMC肯定給SMARTS留任人員個金手銬（注1）”。他認(rèn)為基本上是以股票期權(quán)激勵授予3-5年為限的形式對留任人員進(jìn)行約束。EMC則對這樣的激勵機(jī)制則不予置評。
有一些人，將相當(dāng)樂于看到這項(xiàng)交易在2005年第一季度完成。包括Bessemer Venture Partners、Soros Private Equity Partners 以及SMARTS的外部獨(dú)立投資者等，他們將獲得EMC以現(xiàn)金形式提供的2500萬美元，低于2.6億美元的10%。（存儲在線/IVAN）
注1：“金手銬”是委托人和代理人為保護(hù)各自的利益而平等相互約束的契約。委托人為了保證他的利益，提出一系列代理人忠誠于他的利益的，和約束代理人個人利益“膨脹”的要求，在代理人同意后，這即成為“金手銬”。
