每每有企業(yè)上市，其背后必定帶領(lǐng)了一大群人“致富”，阿里巴巴的上市也不例外。不少機(jī)構(gòu)正在悄然布局積極參與海外打新，甚至有機(jī)構(gòu)專門為阿里設(shè)立了專項(xiàng)打新理財(cái)產(chǎn)品。

股價(jià)走勢(shì)被看好

今年，在美上市的中概股尤其是互聯(lián)網(wǎng)公司表現(xiàn)極佳，在較短時(shí)間內(nèi)，一般能夠以較低的風(fēng)險(xiǎn)獲得相對(duì)較高的回報(bào)。

數(shù)據(jù)顯示，在美上市的200只中概股，僅6家在上市首日出現(xiàn)下跌。今年上半年，共有10家中概股在美上市，均錄得首日上漲。漲幅最高的是6月25日上市的迅雷，上市當(dāng)日漲幅達(dá)24.17%。而5月22日上市的京東(29.06, -0.07, -0.24%)商城首日漲幅達(dá)10%。

就目前情況看，外界對(duì)于阿里巴巴IPO一致看好，認(rèn)為其上市后股價(jià)會(huì)不斷抬升。彭博社預(yù)計(jì)，阿里巴巴上市交易后其市值將很快會(huì)漲到1980億美元。廣發(fā)證券則認(rèn)為，阿里巴巴未來(lái)12個(gè)月合理市值中樞為2240億美元。

以專戶產(chǎn)品為主

但對(duì)于個(gè)人投資者而言，尚不能直接投資美股市場(chǎng)，且部分投資者缺乏海外市場(chǎng)的操作經(jīng)驗(yàn)，因此，借助一些專業(yè)機(jī)構(gòu)參與阿里上市盛宴不失為一條捷徑。

南都記者獲悉，目前不少國(guó)內(nèi)的基金公司專戶、基金子公司資管計(jì)劃、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司，都在準(zhǔn)備參與阿里巴巴打新的產(chǎn)品，購(gòu)買門檻在100萬(wàn)元以上。

7月初，嘉實(shí)基金就宣布將推出一項(xiàng)定制產(chǎn)品，專門打新阿里美股，投資門檻僅1000元，但當(dāng)時(shí)未透露具體操作細(xì)節(jié)。昨日，南都記者從嘉實(shí)基金子公司獲悉，嘉實(shí)資本9日正式推出阿里新股投資Q D一對(duì)多專戶計(jì)劃，發(fā)行期只有2天，產(chǎn)品起售為100萬(wàn)元。

據(jù)嘉實(shí)相關(guān)人士透露，“之前是想通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)渠道推廣，因此定的認(rèn)購(gòu)門檻很低。但按照最新的路演以及上市時(shí)間，需要在短時(shí)間就結(jié)束募集，所以只能以高起點(diǎn)的方式銷售。”說(shuō)明書上也顯示，由于認(rèn)購(gòu)款項(xiàng)可能不會(huì)全額獲得配售，未配售資金將及時(shí)退還投資人。產(chǎn)品封閉期至少3個(gè)月，3個(gè)月后可多次延長(zhǎng)封閉期，每次延長(zhǎng)3個(gè)月。

此外，不少基金針對(duì)此次阿里IPO的專戶計(jì)劃或者資管計(jì)劃都已經(jīng)在1個(gè)月之前已經(jīng)成立。

博時(shí)基金從今年6月起，就通過(guò)專戶連續(xù)推出4只海外打新類產(chǎn)品，分別是博時(shí)基金海外淘新與配售資產(chǎn)管理計(jì)劃、博時(shí)基金海外掘金1號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃、博時(shí)基金中信掘金1號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃、博時(shí)基金海外IPO及配售聚富1號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃。據(jù)南都記者查到的公開披露信息顯示，認(rèn)購(gòu)日期多為6月中旬至7月初。

融通資本也推出“融通資本-中概通系列專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃”，該計(jì)劃將參與阿里巴巴上市的打新。

保險(xiǎn)資管產(chǎn)品跟進(jìn)

除了基金子公司活躍之外，保險(xiǎn)資產(chǎn)公司也積極跟進(jìn)，針對(duì)海外新股開發(fā)專項(xiàng)的資管產(chǎn)品。

南都記者從某大型財(cái)富管理平臺(tái)獲取的泰康資產(chǎn)管理公司有關(guān)“全球新股及流動(dòng)性機(jī)會(huì)資產(chǎn)管理產(chǎn)品”的資料。資料顯示，目前這個(gè)系列包括1號(hào)、2號(hào)、3號(hào)、4號(hào)產(chǎn)品。

具體來(lái)說(shuō)，首先是投資形成的境外股票資產(chǎn)不超過(guò)產(chǎn)品資產(chǎn)的40%。按產(chǎn)品說(shuō)明書測(cè)算，如果新股下跌幅度不超過(guò)20%，理論上產(chǎn)品就能控制凈值下行風(fēng)險(xiǎn)。假設(shè)新股出現(xiàn)30%以上的漲幅(預(yù)期)，模擬測(cè)算產(chǎn)品年化收益率理論上有望達(dá)到8%-17%(未扣除費(fèi)用)。產(chǎn)品設(shè)定了費(fèi)后6%的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)。

此產(chǎn)品預(yù)計(jì)募集規(guī)模為3.1億元，不過(guò)，保險(xiǎn)資產(chǎn)公司產(chǎn)品一般都提供給相關(guān)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等具有風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承受能力的合格投資者。首次認(rèn)購(gòu)的最低金額為101萬(wàn)元。

昨日，南都記者撥通泰康資產(chǎn)相關(guān)人士電話，不過(guò)該人士對(duì)此并未做出回應(yīng)。

機(jī)構(gòu)擔(dān)憂獲配數(shù)量少

阿里新股資管計(jì)劃認(rèn)購(gòu)火爆，規(guī)模也較大，對(duì)于獲配數(shù)量，機(jī)構(gòu)存在一定的擔(dān)憂。

“去年我們持續(xù)在海外打新，但真正拿到的新股數(shù)量非常少，有時(shí)候只中幾萬(wàn)股，不如不打。”此前一名熱衷參與海外打新的基金經(jīng)理說(shuō)，聚美優(yōu)品(26.55, -1.53, -5.45%)、京東等中概股在海外上市時(shí)都曾到深圳路演，但從網(wǎng)下配售的結(jié)果來(lái)看，承銷商分給海外機(jī)構(gòu)的新股數(shù)量會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于分給國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)的新股數(shù)量。對(duì)于承銷商而言，國(guó)內(nèi)基金公司是其極小的客戶，一般不能拿到可觀的新股數(shù)量。

有分析人士表示，阿里巴巴赴美上市的承銷團(tuán)隊(duì)均來(lái)自高盛(177.4, -2.71, -1.50%)、瑞士信貸(27.26, -0.22, -0.80%)、德意志銀行、摩根大通(59.06, -0.83, -1.39%)等國(guó)際一線投行，本身就具備完善的銷售渠道，國(guó)內(nèi)打新公司從中獲得的額度存在較大的不確定性。

發(fā)產(chǎn)品的基金公司表示，可依托其股東，獲得部分阿里股份認(rèn)購(gòu)份額。嘉實(shí)資本在產(chǎn)品說(shuō)明書中也表示：“由于認(rèn)購(gòu)款項(xiàng)可能不會(huì)全額獲得配售，未配售資金將及時(shí)退還委托人，該產(chǎn)品將不保證認(rèn)購(gòu)資金的配股比例。”

基金借阿里IP O做營(yíng)銷

“美國(guó)的經(jīng)濟(jì)非常強(qiáng)勁，美股在去年相當(dāng)于一個(gè)大牛市，歐洲最壞的時(shí)候也已經(jīng)過(guò)去了。所以海外市場(chǎng)機(jī)會(huì)還是很多。”深圳一位基金公司股票投資部國(guó)際組的投資經(jīng)理表示，“隨著越來(lái)越多有影響力、爆發(fā)力的中國(guó)企業(yè)到境外上市，投資者對(duì)這類企業(yè)的投資需求也在增強(qiáng)，未來(lái)公募業(yè)會(huì)加強(qiáng)對(duì)這方面的布局。”

“目前公募Q D II產(chǎn)品發(fā)展舉步維艱，今年Q D II基金的業(yè)績(jī)向好，但是規(guī)模卻持續(xù)處于萎縮的狀態(tài)。”北京一位基金公司市場(chǎng)部人士向南都記者稱，“不少公司利用阿里巴巴IPO的噱頭吸引了眾多投資者的目光，但基金公司推出的此類產(chǎn)品，其投資對(duì)象并不止于阿里巴巴一家，著眼點(diǎn)卻是未來(lái)更多中概股IPO的投資機(jī)會(huì)。”

截至7月底，Q D II獲批額度為807.93億美元，遠(yuǎn)超Q FII獲批額度578.98億美元，但Q D II實(shí)際使用額度僅兩成左右。“不少公司的Q D II額度很高，但在海外沒有更好的投資標(biāo)的，導(dǎo)致額度剩余很多。”一位專職海外投資的基金經(jīng)理記者表示。 采寫：南都記者 周亮

香港投資者：資產(chǎn)門檻800萬(wàn)港元

阿里巴巴已開始美國(guó)路演，而香港的資產(chǎn)在800萬(wàn)港元的專業(yè)投資者或機(jī)構(gòu)投資者正通過(guò)券商服務(wù)直接打新。

在曾被視為阿里巴巴上市選擇之一的香港資本市場(chǎng)，香港散戶和機(jī)構(gòu)投資者亦通過(guò)券商直接打新阿里。

南都記者獲悉，部分內(nèi)地券商在香港的子公司或香港本土券商近期開展阿里巴巴打新業(yè)務(wù)。據(jù)媒體昨日披露，作為阿里巴巴承銷商的中銀國(guó)際，在香港代客認(rèn)購(gòu)的門檻較高，除要求投資者擁有800萬(wàn)港元的資產(chǎn)外，認(rèn)購(gòu)的入場(chǎng)費(fèi)至少要50萬(wàn)美元，并需要簽署有關(guān)文件。而輝立集團(tuán)的資產(chǎn)門檻亦為800萬(wàn)港元，入場(chǎng)費(fèi)在200萬(wàn)港元。而據(jù)輝立高級(jí)融資主任陳英杰表示，反應(yīng)良好，已獲得認(rèn)購(gòu)金額超過(guò)1億港元。

南都記者昨日還獲悉，廣發(fā)證券香港亦通過(guò)5家主承銷商的協(xié)議賬戶，為廣發(fā)香港認(rèn)定為“專業(yè)投資者”的客戶，或持牌機(jī)構(gòu)投資者，下單阿里巴巴的新股配售。據(jù)悉，廣發(fā)香港的門檻跟上述兩家券商差不多。

據(jù)券商人士昨日透露，從美國(guó)證券市場(chǎng)慣例來(lái)看，散戶打新獲得配售不高，香港的券商紛紛推出代為認(rèn)購(gòu)的服務(wù)。南都記者昨日獲悉，國(guó)信證券香港針對(duì)阿里巴巴新股的打款時(shí)間已在8月底截止。與此同時(shí)，南都記者獲悉，輝立證券推出特選外股股票傭金9折優(yōu)惠，優(yōu)惠期截至8月29日，外股中包括雅虎(40.78, -1.03, -2.46%)、軟銀以及新股等。