近日，繼網(wǎng)金寶、融信寶跑路后，又一家北京P2P平臺(tái)“失聯(lián)”，涉資逾1780萬(wàn)元。P2P的迅猛發(fā)展與跑路不斷引發(fā)關(guān)注。業(yè)內(nèi)人士表示，真正的P2P平臺(tái)是能甄別與篩選借貸信息的平臺(tái)，P2P產(chǎn)品的收益率小于或等于10%屬合理;預(yù)計(jì)國(guó)家對(duì)P2P的監(jiān)管政策或年內(nèi)出臺(tái)，一些P2P平臺(tái)將達(dá)不到監(jiān)管要求倒閉或關(guān)停;風(fēng)控問(wèn)題是P2P的核心，發(fā)展大數(shù)據(jù)技術(shù)將是P2P風(fēng)控的趨勢(shì)所在。

真P2P要能甄別與篩選借貸信息 P2P迅猛增長(zhǎng)容易出問(wèn)題

最新發(fā)布的《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融報(bào)告(2014)》顯示，截至2014年7月，P2P網(wǎng)貸投資的數(shù)量約為29萬(wàn)人，行業(yè)存量資金為337.6億元，比2013年增長(zhǎng)近一倍。目前成交額超過(guò)1億元的P2P平臺(tái)有30家，成交量超過(guò)70億元，占總成交量的52%左右。預(yù)計(jì)到2014年底行業(yè)月成交額會(huì)超過(guò)300億元，全年累計(jì)成交額將超過(guò)3000億元。

據(jù)網(wǎng)貸之家監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至2014年6月中旬，全國(guó)各類P2P借貸平臺(tái)1184家。共有55家網(wǎng)貸公司出現(xiàn)提現(xiàn)困難、關(guān)閉甚至是跑路現(xiàn)象。不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，鑒別P2P真?zhèn)蔚姆炙畮X在于P2P平臺(tái)是否是信息中介，且沒(méi)有資金池。

P2P確實(shí)是一個(gè)信息的中介，但不能簡(jiǎn)單的把P2P平臺(tái)看做是一個(gè)信息中介，真正的P2P平臺(tái)應(yīng)該是一個(gè)信息平臺(tái)。非常重要的一點(diǎn)是，這個(gè)P2P平臺(tái)是否有能力能夠去甄別、篩選信息，把真正好的、真實(shí)的借款需求，和真實(shí)的投資需求、好的投資人等對(duì)接起來(lái)，把這些信息經(jīng)過(guò)篩選再加以公布。

P2P行業(yè)其實(shí)是一個(gè)門(mén)檻相當(dāng)高的行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融事實(shí)上是金融，而核心在風(fēng)控。但風(fēng)控并不是隨便一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)公司就可輕易學(xué)到的。對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的控制都是通過(guò)多年的積累而形成。

P2P行業(yè)存多重風(fēng)險(xiǎn)，首先是信用風(fēng)險(xiǎn)，即是借款人的信用，考量其還款能力、意愿，甚至有逾期還款之后，是不是有催收貸后服務(wù)的能力;第二就是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)事實(shí)上與整個(gè)市場(chǎng)情況有關(guān)，也涉及到流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，需要公司長(zhǎng)期在市場(chǎng)上做很多了解和對(duì)未來(lái)的預(yù)測(cè);第三是操作風(fēng)險(xiǎn)，P2P法規(guī)還不是很健全，有時(shí)也會(huì)聽(tīng)到有一些銷售人員跟中介機(jī)構(gòu)聯(lián)合串單的現(xiàn)象，這些都對(duì)風(fēng)控造成不好影響。

目前，很多P2P平臺(tái)增長(zhǎng)非常迅猛，其實(shí)增長(zhǎng)越快存在的問(wèn)題越大�，F(xiàn)在有一些平臺(tái)他們成立幾個(gè)月時(shí)間，每個(gè)月能夠做上億規(guī)模，這樣的天文數(shù)字不免引起人們的質(zhì)疑。

中國(guó)P2P行業(yè)缺乏投資者教育 收益率小于或等于10%屬合理

作為創(chuàng)新的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，P2P網(wǎng)貸最吸引用戶的是動(dòng)輒兩位數(shù)的高收益，搜索各個(gè)平臺(tái)推出的收益率，基本在10%以上。更不乏20%這樣的高收益誘惑，正是依靠明顯高于其他理財(cái)方式的收益和方便快捷的優(yōu)勢(shì)，P2P迅速滲入小貸市場(chǎng)，掀起了一股新型投資浪潮。

然而，中國(guó)P2P行業(yè)有一個(gè)最大的問(wèn)題就是缺乏投資者教育。國(guó)際上大家對(duì)P2P投資風(fēng)險(xiǎn)比較了解，而中國(guó)投資者相對(duì)來(lái)說(shuō)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不夠強(qiáng)。中國(guó)很多投資者更多關(guān)注利率與期限。有一些投資者一看保本保息，就不去讀協(xié)議，就不想投資這個(gè)產(chǎn)品。

P2P安全上肯定不如定期存款安全，P2P是個(gè)有風(fēng)險(xiǎn)的投資，就像投股票和基金一樣。即使是現(xiàn)在流行的余額寶也是有風(fēng)險(xiǎn)的。投資者對(duì)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力及投資喜好，需要有充分了解。

實(shí)際上，每個(gè)公司的商業(yè)模式并不一樣，收取的費(fèi)用也不同。如果刨開(kāi)這個(gè)因素不談，P2P行業(yè)年化收益在10%，或者在10%以下屬于比較正常。如果說(shuō)將來(lái)這個(gè)市場(chǎng)充分的成熟了之后，投資者應(yīng)該是能夠承擔(dān)其風(fēng)險(xiǎn)的。

監(jiān)管措施或年內(nèi)出臺(tái) 大數(shù)據(jù)技術(shù)是P2P行業(yè)風(fēng)控趨勢(shì)

7月31日有媒體報(bào)道，P2P的監(jiān)管大體方向初現(xiàn)，目前該監(jiān)管細(xì)則由銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新監(jiān)管部進(jìn)行擬訂，目前敲定的監(jiān)管方向包括：不會(huì)進(jìn)行牌照監(jiān)管，而是采取備案制。確定P2P的最低注冊(cè)門(mén)檻將介于1000萬(wàn)-5000萬(wàn)元，平臺(tái)不能進(jìn)行項(xiàng)目擔(dān)保、資金必須進(jìn)行獨(dú)立托管，以及必須向監(jiān)管部門(mén)披露逾期數(shù)據(jù)等。

業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)：正式的監(jiān)管措施可能將在年內(nèi)出臺(tái)。

監(jiān)管的出臺(tái)對(duì)P2P行業(yè)而言，一方面對(duì)正常發(fā)展好好做事的P2P公司是更好的機(jī)會(huì)，將促使行業(yè)不規(guī)范的公司被淘汰，促使這個(gè)行業(yè)趨向于陽(yáng)光和透明，促使行業(yè)逐漸走上正軌。另一方面，監(jiān)管措施一旦出臺(tái)，會(huì)有一部分公司主動(dòng)關(guān)門(mén)，或者是倒閉。在面臨著監(jiān)管情況下，經(jīng)營(yíng)不善、動(dòng)機(jī)不良、不規(guī)范的平臺(tái)將被逐步淘汰。目前這種行業(yè)情況下，公司的商業(yè)模式會(huì)是存活關(guān)鍵因素。

就業(yè)內(nèi)角度而言，P2P平臺(tái)最大的挑戰(zhàn)一是風(fēng)控能力，二是能夠有效的獲取客戶的能力。而后者也是跟風(fēng)控結(jié)合緊密的。P2P公司還是要把風(fēng)控做好，把用戶體驗(yàn)做好，把客戶獲取的能力和服務(wù)能力做好。

而在做風(fēng)控的過(guò)程中，大數(shù)據(jù)是基本的。大數(shù)據(jù)除了通常所講的搜索，互聯(lián)網(wǎng)上的社交網(wǎng)絡(luò)這些大數(shù)據(jù)外，在P2P方面主要是指對(duì)客戶金融能力的了解，包括客戶最基本的收入情況、欠債情況、各種貸款情況。此外還包括用戶行為數(shù)據(jù)，如在網(wǎng)站操作的行為、還有線下申請(qǐng)的行為等。

P2P的基石是征信報(bào)告的數(shù)據(jù)，這個(gè)數(shù)據(jù)必須得完善。有了這個(gè)數(shù)據(jù)之后，還要通過(guò)對(duì)各種客戶的細(xì)分，對(duì)各種不同的參數(shù)做模型，做各種各樣的測(cè)試，建立非常好的風(fēng)控模型。這些都需要多年的積累，能夠保證信用貸款在金融危機(jī)的過(guò)程中不會(huì)受到太大的影響。

此前，據(jù)《京華時(shí)報(bào)》7月31日?qǐng)?bào)道，未來(lái)在政策允許的情況下，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)業(yè)務(wù)(網(wǎng)絡(luò)信貸公司提供平臺(tái)，由借貸雙方自由競(jìng)價(jià)，撮合成交)將與央行的征信系統(tǒng)進(jìn)行對(duì)接，技術(shù)上并不存在障礙。