2020年開年的首場國常會，“新基建”再次被提及，會議提出，大力發(fā)展先進制造業(yè)，出臺信息網(wǎng)絡(luò)等新型基礎(chǔ)設(shè)施投資支持政策，推進智能、綠色制造。

“新基建”七大領(lǐng)域中，又有哪些投資機會？

5G基建

近期，針對5G建設(shè)政策層面的鼓勵接連不斷。2月22日，工信部召開“加快推進5G發(fā)展、做好信息通信業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)工作電視電話會議”，相關(guān)會議與文件，對5G發(fā)展提出明確要求。

此外，國家廣播電視總局3月2日在京召開電視電話會議，啟動全國有線電視網(wǎng)絡(luò)整合和廣電5G建設(shè)一體化發(fā)展工作。

中金公司預(yù)測，隨著5G標準的完善和SA獨立組網(wǎng)技術(shù)的成熟，5G建設(shè)將逐步提速，2020年全年建設(shè)基站數(shù)量或突破70萬，并且在2021年和2022年繼續(xù)明顯增長；

同時，政府層面有望繼續(xù)出臺一系列支持5G建設(shè)的優(yōu)惠政策，包括資金支持、建設(shè)支持和用電支持。

投資機會上，該機構(gòu)認為，5G網(wǎng)絡(luò)的快速擴張將會推動5G業(yè)務(wù)和應(yīng)用的快速普及，從而帶動數(shù)據(jù)流量高速增長，配套網(wǎng)絡(luò)平臺服務(wù)需求也會隨之提升，數(shù)據(jù)中心、云計算有望從中獲益。

大數(shù)據(jù)中心

大數(shù)據(jù)中心也是政策大力推動的新基建方向。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2019年我國IDC市場規(guī)模達到1560.8億元，同比增長27.1%，遠高于世界平均水平（約11%）。

平安證券認為，數(shù)據(jù)中心建設(shè)的加快將倒逼服務(wù)器等設(shè)備需求，龍頭企業(yè)將受益。國內(nèi)數(shù)據(jù)中心項目會出現(xiàn)快速增加，尤其是一些綠色、大型或者超大型的數(shù)據(jù)中心會增多。

地域結(jié)構(gòu)上看，北上廣深地區(qū)由于政策限制增長空間有限，但周邊省市數(shù)據(jù)中心新建、擴建的投資需求將會顯著增多，另外一些環(huán)境適宜、電價優(yōu)惠、土地資源相對充裕的地區(qū)，西北、西南等，數(shù)據(jù)中心數(shù)量也會有較大的增長潛力。

中金公司判斷，數(shù)據(jù)中心行業(yè)將持續(xù)面臨下游的強勁需求。產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)也將受益于5G網(wǎng)絡(luò)的快速發(fā)展，以物聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)生產(chǎn)和遠程服務(wù)為代表的典型應(yīng)用有望實現(xiàn)加速增長。投資機會上，平安證券指出，隨著新基建的推進，無論是公有云還是私有云建設(shè)都會提速，數(shù)據(jù)中心新建和擴容步伐會加快，相關(guān)設(shè)備及服務(wù)的需求也會快速增加。

公有云方面，建議關(guān)注在核心城市有著較強資源實力的數(shù)據(jù)中心企業(yè)光環(huán)新網(wǎng)；私有云方面，推薦有著較強市場影響力的紫光股份、中科曙光，同時建議關(guān)注深信服在超融合市場上的表現(xiàn)；服務(wù)器廠商建議關(guān)注浪潮信息等。

特高壓

近期，國網(wǎng)發(fā)布《2020年重點工作任務(wù)》，強調(diào)年內(nèi)核準南陽-荊門-長沙、南昌-長沙、荊門-武漢、駐馬店-武漢、武漢-南昌特高壓交流，以及白鶴灘-江蘇、白鶴灘-浙江特高壓直流等工程。

中金公司指出，電氣設(shè)備逆周期屬性明顯，而國網(wǎng)在2018年底重啟特高壓有望帶來2000億元左右的投資體量，核心設(shè)備彈性約610億元。而國網(wǎng)發(fā)布《2020年重點工作任務(wù)》后，預(yù)測特高壓仍有約1000億元的投資體量與約300億元核心設(shè)備訂單等待釋放。特高壓作為新基建重點板塊，全年成長空間與趨勢確定。

東吳證券指出，2020年電網(wǎng)投資基調(diào)：“穩(wěn)中求進”。預(yù)計今年國網(wǎng)投資可能不降反增，將明顯的超預(yù)期，長期看維持在4500-5000億；未來電網(wǎng)投資以效益為先，電力物聯(lián)網(wǎng)、電力芯片、特高壓、配網(wǎng)建設(shè)等有利于電網(wǎng)降本增效、長線發(fā)展的領(lǐng)域仍有結(jié)構(gòu)性增長。推薦國電南瑞，建議關(guān)注：長高集團、平高電氣、許繼電氣、炬華科技、國網(wǎng)信通、長纜科技、中國西電、遠光軟件、林洋能源、海興電力等。

充電樁

中金公司指出，中國充電樁目前共保有121.9萬根，其中公共樁51.6萬根，私人樁70.3萬根。認為“新基建”對充電樁的建設(shè)驅(qū)動主要在以下幾方面：1）驅(qū)動公共樁建設(shè)提質(zhì)且區(qū)域均衡發(fā)展，直流樁占比將持續(xù)提升，省份間差異有望縮小。2）推動優(yōu)質(zhì)場站建設(shè)，完善配套設(shè)施申報流程辦理。3）推動小區(qū)、商場等停車位充電樁建設(shè)。4）促進對運營商的建設(shè)與充電運營流程支持。新時代證券認為，根據(jù)《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》（征求意見稿）規(guī)劃，到2025年新能源汽車銷量占汽車銷量的25%左右，保守預(yù)計新能源汽車銷量700萬輛左右。以新能源汽車保有量 2000萬輛、車樁比1:1估算，需要的充電樁數(shù)量約1880萬臺，充電設(shè)備市場空間約2800億元，充電和服務(wù)市場將約400億元。充電樁的加速投資將拉動充電設(shè)備需求顯著增加，帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司收入和利潤增長。該機構(gòu)認為，新能源汽車充電樁受益于本輪新基建的啟動，看好技術(shù)優(yōu)、市場應(yīng)用積累深的充電樁設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)，長期看好充電樁運營企業(yè)，推薦特銳德、科士達。

工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)

按照工信部的規(guī)劃，我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展將按照“三步走”的戰(zhàn)略推進，2025年屬于第一個規(guī)劃期，重點是進行工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施和平臺建設(shè)。平安證券指出，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)作為國內(nèi)“新基建”的代表，也是近年來國家政策引導(dǎo)和發(fā)展的重點，在疫情期間中央政治局常務(wù)會議上也在要求加大對該領(lǐng)域的投入力度，行業(yè)將進入發(fā)展的快車道。該機構(gòu)預(yù)計，行業(yè)從網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施到平臺，再到應(yīng)用甚至是安全等各環(huán)節(jié)均將受益。從計算機行業(yè)角度看，主要業(yè)務(wù)主要集中在平臺廠商、集成商以及部分安全企業(yè)上，其中平臺企業(yè)發(fā)力更早，而且正在一些垂直行業(yè)的標桿企業(yè)中得到應(yīng)用，憑借著對國內(nèi)工業(yè)企業(yè)和所在行業(yè)的深度了解，未來市場前景十分廣闊。覆蓋標的中，該機構(gòu)建議重點關(guān)注用友網(wǎng)絡(luò)、太極股份和啟明星辰等公司。

城際高速鐵路和城際軌道交通

華泰證券指出，財政較好的省份2020年交通基建投資有望持續(xù)增長。據(jù)各省交通運輸工作會議，2020年交通基建投資規(guī)劃區(qū)域分化仍十分明顯，認為2020年財政實力較強省份交通投資較高的增長目標有望帶動全國的交通投資繼續(xù)實現(xiàn)穩(wěn)健增長，十三五目前高速公路建設(shè)進度相對滯后，各省市2020年公路投資有望加速，華東等地的交通投資高增速目標有望助區(qū)域內(nèi)基建設(shè)計、工程龍頭基本面持續(xù)超預(yù)期。

人工智能

近期，政策也在不斷加碼人工智能領(lǐng)域發(fā)展。教育部、國家發(fā)展改革委、財政部近日發(fā)文，指出要依托“雙一流”建設(shè)，深化人工智能內(nèi)涵，構(gòu)建基礎(chǔ)理論人才與“人工智能+X”復(fù)合型人才并重的培養(yǎng)體系，探索深度融合的學科建設(shè)和人才培養(yǎng)新模式，著力提升人工智能領(lǐng)域研究生培養(yǎng)水平，為我國搶占世界科技前沿，實現(xiàn)引領(lǐng)性原創(chuàng)成果的重大突破，提供更加充分的人才支撐。

3月3日，科技部等5部委印發(fā)《加強“從0到1”基礎(chǔ)研究工作方案》，重點支持人工智能等重大領(lǐng)域，推動關(guān)鍵核心技術(shù)突破。新時代證券指出，2019年9月，《國家新一代人工智能創(chuàng)新發(fā)展試驗區(qū)建設(shè)工作指引》提出推進人工智能基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，到2023年建設(shè)20個左右試驗區(qū)。

如今，我國人工智能技術(shù)已運用于智能安防、醫(yī)療、金融和教育等領(lǐng)域。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測，2020年我國人工智能市場規(guī)模增速45%，遠超全球市場規(guī)模增速水平。人工智能領(lǐng)域，該機構(gòu)建議關(guān)注：科大訊飛、虹軟科技、佳都科技、?？低?、大華股份等。

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