第三方支付產(chǎn)業(yè)圖譜

第三方支付市場(chǎng)已經(jīng)步入應(yīng)用成熟期

二、市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀

互聯(lián)網(wǎng)支付行業(yè)上半年交易總規(guī)模90148億元

2016年Q2中國(guó)第三方支付互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)交易規(guī)模呈現(xiàn)季度性增長(zhǎng)，規(guī)模達(dá)46500億元，環(huán)比增加6.5%?；ヂ?lián)網(wǎng)支付行業(yè)格局保持穩(wěn)定。市場(chǎng)交易份額對(duì)比，支付寶、財(cái)付通、銀聯(lián)商務(wù)仍然占據(jù)前三位，支付寶以市占率43.39%位居榜首。

移動(dòng)支付行業(yè)上半年交易規(guī)模134776億元

2016年第二季度，擺脫春節(jié)的影響，中國(guó)第三方支付移動(dòng)支付市場(chǎng)增速回暖，交易規(guī)模達(dá)75037億元，環(huán)比增長(zhǎng)25.68%。行業(yè)上半年整體交易規(guī)模達(dá)134776億元。支付寶、財(cái)付通、拉卡拉占據(jù)市場(chǎng)交易份額前三位，支付寶以市占率55.4%位列第一。

三、第三方支付熱點(diǎn)政策解讀

第三方支付行業(yè)監(jiān)管政策頻出

2010年，非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法出臺(tái)，第三方支付機(jī)構(gòu)正式被納入監(jiān)管范圍。從2015年開(kāi)始，管理層監(jiān)管力度逐漸加強(qiáng)，非銀支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法、完善銀行卡刷卡手續(xù)費(fèi)定價(jià)機(jī)制、二維碼支付業(yè)務(wù)規(guī)范征求意見(jiàn)稿等政策相繼出臺(tái)。

政策一：《網(wǎng)絡(luò)支付管理辦法》將第三方支付賬戶分類

《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》是為規(guī)范非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)，防范支付風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)當(dāng)事人合法權(quán)益，根據(jù)《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》等規(guī)定制定。由中國(guó)人民銀行于2015年12月28日發(fā)布，自2016年7月1日起施行。管理辦法內(nèi)容主要由兩部分組成，支付賬戶分類以及不得為支付機(jī)構(gòu)開(kāi)立賬戶。

不得為金融機(jī)構(gòu)開(kāi)立賬戶

管理辦法第八條規(guī)定，支付機(jī)構(gòu)不得為金融機(jī)構(gòu)，以及從事信貸、融資、理財(cái)、擔(dān)保、貨幣兌換等金融業(yè)務(wù)的其他機(jī)構(gòu)開(kāi)立支付賬戶。

行業(yè)影響：限制第三方支付賬戶內(nèi)沉淀大額資金 央行重新掌握資金流向

虛擬賬戶的存在使第三方支付的賬戶內(nèi)沉淀大量資金。也讓第三方支付機(jī)構(gòu)在轉(zhuǎn)賬過(guò)程中事實(shí)上行使了清算職能。央行無(wú)法監(jiān)控資金并掌握資金流向。因此，管理辦法的本質(zhì)是限制虛擬賬戶資金存量，令大額資金始終在銀行監(jiān)管體系內(nèi)，確保資金安全。

不得為金融機(jī)構(gòu)開(kāi)立賬戶

管理辦法第八條規(guī)定，支付機(jī)構(gòu)不得為金融機(jī)構(gòu)，以及從事信貸、融資、理財(cái)、擔(dān)保、貨幣兌換等金融業(yè)務(wù)的其他機(jī)構(gòu)開(kāi)立支付賬戶。

行業(yè)影響：限制第三方支付賬戶內(nèi)沉淀大額資金 央行重新掌握資金流向

虛擬賬戶的存在使第三方支付的賬戶內(nèi)沉淀大量資金。也讓第三方支付機(jī)構(gòu)在轉(zhuǎn)賬過(guò)程中事實(shí)上行使了清算職能。央行無(wú)法監(jiān)控資金并掌握資金流向。因此，管理辦法的本質(zhì)是限制虛擬賬戶資金存量，令大額資金始終在銀行監(jiān)管體系內(nèi)，確保資金安全。

行業(yè)影響：禁止為金融服務(wù)機(jī)構(gòu)開(kāi)立賬戶使部分第三方支付機(jī)構(gòu)收益減少

Analysys易觀分析認(rèn)為，第三方支構(gòu)不得為從事金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)開(kāi)立支付賬戶的規(guī)定，將主要影響P2P公司在第三方支付機(jī)構(gòu)托管賬戶。對(duì)于部分較早布局P2P賬戶托管，收取賬戶托管服務(wù)費(fèi)的第三方支付機(jī)構(gòu)，收益將會(huì)受到影響。

企業(yè)影響：管理辦法對(duì)第三方支付巨頭影響有限

Analysys易觀分析認(rèn)為，虛擬賬戶限額實(shí)際上是監(jiān)管層要第三方支付明確支付渠道定位。但第三方支付巨頭依靠理財(cái)、便民繳費(fèi)、生活服務(wù)等增值業(yè)務(wù)，提高了用戶粘性，加之大力拓展的移動(dòng)支付，其自身價(jià)值早已超越了支付渠道的意義。

短期看，第三方支付平臺(tái)的收益會(huì)受到一定影響，但長(zhǎng)期來(lái)看，行業(yè)監(jiān)管加強(qiáng)使其流量、數(shù)據(jù)、入口等優(yōu)勢(shì)更加凸顯，實(shí)際上變成受益者。

企業(yè)影響：P2P聯(lián)合存管模式再受打擊 第三方支付公司徹底回歸結(jié)算通道和技術(shù)支持服務(wù)

Analysys易觀分析認(rèn)為，《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引（征求意見(jiàn)稿）》出臺(tái)，使P2P的投資人和借款人在第三方支付開(kāi)立賬戶變得不合規(guī)，第三方支付從賬戶托管中收費(fèi)將受到影響；

銀行成為P2P資金托管的唯一主體，將導(dǎo)致主營(yíng)P2P托管的第三方支付公司業(yè)務(wù)被進(jìn)一步限定在提供支付結(jié)算通道以及網(wǎng)關(guān)接口技術(shù)支持等范圍。

政策二：銀行卡收單費(fèi)率改革讓“721分成”變歷史

行業(yè)影響：市場(chǎng)化程度進(jìn)一步提高 監(jiān)管成本降低

Analysys易觀分析認(rèn)為，統(tǒng)一各行業(yè)銀行卡收單費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn),并以借記卡、貸記卡作為區(qū)分收取服務(wù)費(fèi)用,將有效遏制收單服務(wù)市場(chǎng)長(zhǎng)期存在的商戶資料造假、套碼等針對(duì)銀行卡刷卡手續(xù)費(fèi)率的套利行為,有利于市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展和降低監(jiān)管成本。

長(zhǎng)期看，銀行卡收單手續(xù)費(fèi)改革將使整個(gè)行業(yè)市場(chǎng)化程度進(jìn)一步提高，行業(yè)集中度進(jìn)一步提升。因此，如何通過(guò)拓展增值服務(wù)提高收益將成為每個(gè)第三方收單企業(yè)必須考慮的問(wèn)題。

政策三：二維碼支付終“開(kāi)閘”用戶被分級(jí)限額

zhangnn

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