日前，微軟發(fā)布了2014財(cái)年第四財(cái)季報(bào)告，總營收額為234億美元，凈利潤為46億美元,營收增長17.5%，超出了華爾街預(yù)期，但是其利潤卻下滑7%。一直占據(jù)Windows和Office市場老大地位的微軟，其業(yè)績的增長與利潤的下跌說明了什么?哪些關(guān)鍵業(yè)務(wù)點(diǎn)將成為微軟2015財(cái)年的業(yè)績增長引擎，哪些點(diǎn)將成為吞噬微軟業(yè)績的黑洞?

云已成為微軟的最大增長引擎

我們可以看到，在微軟業(yè)績保持高速增長的背后，云成為微軟的最大增長引擎，也是微軟2014年的最大賣點(diǎn)。

“我非常自豪地看到，我們向云服務(wù)的大膽邁進(jìn)贏得了市場積極地回報(bào)——我們的企業(yè)級云服務(wù)今年再次實(shí)現(xiàn)了翻倍增長，達(dá)到了44億美元的年收入。”微軟首席執(zhí)行官薩提亞•納德拉(Satya Nadella)表示。

顯然，Nadella已經(jīng)意識(shí)到，單單依靠微軟過去在科技領(lǐng)域打造的“壟斷”地位，不是長久之計(jì)。Nadella的策略在很大程度上更依賴于個(gè)性化生產(chǎn)力經(jīng)驗(yàn)，幫助用戶通過任何設(shè)備使用云技術(shù)。在企業(yè)級業(yè)務(wù)領(lǐng)域，微軟通過Office 365、Azure、 Exchange Online、 SharePoint Online、 Dynamics CRM、 Lync Online和Windows Intune加快了業(yè)務(wù)布局速度，這樣的業(yè)務(wù)布局為微軟贏得了強(qiáng)勁的市場占有能力和可觀的業(yè)績收入。

可以預(yù)測，2015財(cái)年會(huì)有越來越多的消費(fèi)者開始接受微軟的云服務(wù)。未來，微軟不僅受益于Office for iPad,還包括Office 365 Personal(Office 365 個(gè)人版)訂閱,這些應(yīng)用對于用戶來說都是低成本選擇。另外，微軟也在積極啟動(dòng)OneDrive /Office 365存儲(chǔ)擴(kuò)容計(jì)劃。這些努力，讓微軟第四財(cái)季的Office365家庭和個(gè)人用戶達(dá)到560萬，突破了第三財(cái)季的440萬用戶。

Windows OEM提高了增長勢氣，但Windows未來前景待考究

Windows已不在是微軟的“搖錢樹”，在過去一年里，隨著個(gè)人電腦銷售下滑，Windows 8和8.1也嚴(yán)重受挫，但在最近一個(gè)季度,Windows OEM業(yè)務(wù)營收增加了3%,利潤增加了了11%。微軟承認(rèn)，業(yè)績上升和Windows XP在最后期限的業(yè)務(wù)升級有關(guān)，但這種做法會(huì)不會(huì)贏得微軟未來在Windows上的持續(xù)增長，不好做評價(jià)。Nadella本人非常樂觀。因?yàn)槊赓M(fèi)和低成本的OEM許可證可以鼓勵(lì)原始設(shè)備制造商(OEM)開發(fā)價(jià)格低于250美元設(shè)備，這樣能刺激擁有Windows的筆記本電腦和平板電腦市場的增長。另外，下一代Windows將取代Windows 8.1,Windows RT,Windows Phone以及其他系統(tǒng)。盡管微軟沒有透露Windows下一版本的細(xì)節(jié)，但對于Windows大膽創(chuàng)新，彌補(bǔ)Windows 8.1的“敗筆”，已成定局。

設(shè)備銷售與服務(wù)是吞噬微軟利潤的“黑洞”

在納德拉任職的五個(gè)月時(shí)間里，微軟面臨著轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期。這段時(shí)間的納德拉，過得五味雜陳。微軟官方消息表示，2014財(cái)年第四財(cái)季利潤下滑的主要原因是諾基亞手機(jī)業(yè)務(wù)受損。通過微軟CEO薩提亞•納德拉(Satya Nadella)剛剛宣布的對諾基亞重組，以及發(fā)布裁員10000人的戰(zhàn)略計(jì)劃來看，微軟正面臨諾基亞設(shè)備與服務(wù)業(yè)務(wù)的巨大壓力。

Nadella的“移動(dòng)先行”理念超越了單純意義上的移動(dòng)設(shè)備服務(wù)，讓用戶擁有更多的數(shù)字化體驗(yàn)，這是微軟在移動(dòng)應(yīng)用領(lǐng)域布局的最明智選擇。盡管微軟每年向安卓智能手機(jī)公司征收的專利費(fèi)用達(dá)到20億美元。但從整體利潤來看，這些收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到微軟對于設(shè)備業(yè)務(wù)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

Nadella曾批評前任史蒂夫•鮑爾默對于諾基亞的錯(cuò)誤收購行為，但這個(gè)時(shí)候評價(jià)收購的意義已不大。Nadella要想打贏設(shè)備市場翻身戰(zhàn)，一定要理解市場，打出差異化王牌。微軟希望未來的手機(jī)市場份額從3%提升到10%，建立跨越不同尺寸的屏幕的多個(gè)生態(tài)系統(tǒng)。為此，微軟在努力把諾基亞手機(jī)業(yè)務(wù)Windows Phone業(yè)務(wù)融合，縮小二者差距，推出基于Windows Phone8.1的多款諾基亞新機(jī)。但要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，顯然需要更多投入，微軟在設(shè)備市場難以快速見到利潤。

可以說，微軟在云市場的巨頭地位已非常穩(wěn)定，但在傳統(tǒng)的Windows和Office市場，還有未來競爭激烈的高度設(shè)備市場，微軟能否贏得未來，尚待考驗(yàn)。