還在堅信互聯(lián)網(wǎng)金融就是在線兜售“寶寶”牌貨幣基金嗎?還在信奉“讀研報+上市公司調(diào)研”才是最靠譜的投資方法嗎?互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)兇猛來襲，不管你用還是不用，財經(jīng)大數(shù)據(jù)都在那里，真實記載著市場的漲跌和投資者情緒的起落。

繼天弘基金牽手支付寶大獲成功之后，南方基金和廣發(fā)基金分別牽手新浪(46.67, 0.28, 0.60%)網(wǎng)和百度(186.1, 2.78, 1.52%)兩大互聯(lián)網(wǎng)巨頭，期望通過大數(shù)據(jù)的整合，在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域闖出一片“藍海”。

“百發(fā)”突圍“寶寶軍團”

2013年度諾貝爾經(jīng)濟學獎獲得者羅伯特·J·席勒曾表示，市場一直在尋求公允價值，但是價格很少是正確的;市場本身也帶有主觀判斷(過度樂觀、過度悲觀)。被稱為“恐慌指數(shù)”的VIX溢價存在表明投資者情緒會影響投資行為，而投資行為直接影響資產(chǎn)價格。

正是基于投資者非理性行為在互聯(lián)網(wǎng)搜索上的表現(xiàn)，近日廣發(fā)基金聯(lián)合百度、中證公司聯(lián)手瞄準互聯(lián)網(wǎng)權(quán)益類“藍海”，中證百度百發(fā)100指數(shù)(以下簡稱百發(fā)100指數(shù))作為業(yè)內(nèi)首款具備純正金融大數(shù)據(jù)基因的指數(shù)產(chǎn)品，突破了目前互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域內(nèi)“寶類產(chǎn)品”類型趨同、風險收益特點單一的格局，讓投資者在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品投資領(lǐng)域有了新的選擇。

百發(fā)100指數(shù)是以百度互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)分析結(jié)果為指數(shù)編制的重要因子，以月為指數(shù)調(diào)整周期，每期的成份股一定程度反映了當期市場/行業(yè)/風格的輪動。根據(jù)模擬數(shù)據(jù)，百發(fā)100指數(shù)自2009年以來已經(jīng)取得了545%的累計收益，遠高于同期滬深300取得的19%的累計收益，更高于上證綜指12%的累計收益，也遠遠戰(zhàn)勝了全市場業(yè)績基準中證全指56%的累計收益。從歷史走勢來看，百發(fā)100指數(shù)顯著戰(zhàn)勝市場主流寬基指數(shù)，是一條良好的被動投資標的。

申銀萬國證券研究所所長陳曉升表示，由于百發(fā)100指數(shù)編制方法創(chuàng)新性地融合了百度金融大數(shù)據(jù)，同時結(jié)合相應的量化分析模型，作為一種新型指數(shù)編制方案，模擬結(jié)果穩(wěn)健性好、業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異，未來可以基于該指數(shù)進行產(chǎn)品化、系列化的投資和運營，基金公司等機構(gòu)也能據(jù)此開發(fā)系列產(chǎn)品，為中小投資者提供分享高收益的新途徑。

同時，在當前市場結(jié)構(gòu)性分化、呈現(xiàn)多維度運動，變化都非常復雜，“不僅僅看上證指數(shù)，百發(fā)100指數(shù)也是非常好的參考”。

陳曉升分析說，股票市場的規(guī)模越來越大，市場起漲起跌的現(xiàn)象逐漸演化為輪動、復合轉(zhuǎn)換現(xiàn)象，而在風格轉(zhuǎn)換越來越頻繁的情況下，特別需要百發(fā)100指數(shù)這樣創(chuàng)新性的股指來應對市場多元化的現(xiàn)象。

海量網(wǎng)絡信息蘊藏投資金礦

世界首家基于社交媒體Twitter(38.33, 0.49, 1.29%)的對沖基金Derwent Capital Markets創(chuàng)始人保羅。赫汀(Paul Hawtin)曾說：“長期以來，投資者已經(jīng)廣泛地認可金融市場由恐懼和貪婪驅(qū)使，但我們從未有一種技術(shù)或數(shù)據(jù)來量化人們的情感。”

南方基金和新浪財經(jīng)日前宣布推出“南方新浪財經(jīng)大數(shù)據(jù)策略指數(shù)”，希望填補行業(yè)空白。該項目新浪方面負責人介紹到，新浪財經(jīng)作為國內(nèi)領(lǐng)先的財經(jīng)數(shù)據(jù)平臺，其股票頻道、財經(jīng)新聞、股吧論壇，尤其是新浪微博(19.3, 0.02, 0.10%)相關(guān)財經(jīng)賬號，對上市公司有著更及時全面的資訊覆蓋、其財經(jīng)數(shù)據(jù)的互動信息來自專業(yè)的投資者，較普通的互聯(lián)網(wǎng)媒體有著更具有價值的信息。其體現(xiàn)的市場情緒變化涵蓋了宏觀經(jīng)濟、行業(yè)動向、個股關(guān)注、財經(jīng)新聞報道曝光度、股票論壇用戶參與度，全方位地展現(xiàn)了投資者與股票間的互動情況，隱含了海量的投資輔助信息。

南方基金數(shù)量化投資部總監(jiān)劉治平介紹，從目前國內(nèi)量化投資現(xiàn)狀來看，傳統(tǒng)的基于財務數(shù)據(jù)、估值成長因子、技術(shù)指標因子的多因子模型研究框架已經(jīng)非常成熟，越來越難以獲得超額收益，因此近幾年新聞事件、公司事件對于股價的影響成為量化投資者研究熱點，但傳統(tǒng)的量化投資者由于數(shù)據(jù)獲取局限，研究更多地止于事件本身對于股價的影響，數(shù)據(jù)量極其有限，對于新聞事件所帶來的互動信息數(shù)據(jù)研究更是嚴重缺位。