繼3月11日晚微信和支付寶相繼宣布即將上線(xiàn)虛擬信用卡消息后，3月12日凌晨，中信銀行緊急向媒體補(bǔ)發(fā)攜手阿里巴巴發(fā)布國(guó)內(nèi)首款異度支付信用卡的新聞稿消息。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解，如此興師動(dòng)眾，背后正是兩大互聯(lián)網(wǎng)巨頭的“爭(zhēng)寵”，因?yàn)?月11日晚間，中信銀行先行公布了與騰訊微信共推虛擬信用卡的消息。

“打車(chē)之戰(zhàn)”剛剛偃旗息鼓，虛擬信用卡戰(zhàn)火再起。不同的是，這次，中信銀行成了騰訊和阿里兩家互聯(lián)網(wǎng)公司共同的合作伙伴。目前中信銀行與二巨頭正緊密鑼鼓地做準(zhǔn)備工作，中信淘寶異度支付信用卡將在下周正式上線(xiàn)，中信微信信用卡則處于內(nèi)測(cè)階段，上線(xiàn)時(shí)間待定。但均宣稱(chēng)，首批將發(fā)放100萬(wàn)張。

銀行合作推出虛擬信用卡，意味著互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域再添一例�；ヂ�(lián)網(wǎng)企業(yè)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)如何合作？虛擬信用卡將帶來(lái)什么樣的影響？其是否也會(huì)如“余額寶”、“傭金寶”一樣引發(fā)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的反彈，甚至狙擊？

騰訊和阿里只負(fù)責(zé)提供數(shù)據(jù)

從目前公開(kāi)的信息看，兩家產(chǎn)品大同小異。支付寶一位不愿透露姓名的人士在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪(fǎng)時(shí)表示，此次推出的虛擬信用卡實(shí)質(zhì)上就是一張信用卡，只是形式互聯(lián)網(wǎng)化。無(wú)論是資料審核、額度發(fā)放等都由中信銀行制定，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)負(fù)責(zé)的主要是用戶(hù)的互聯(lián)網(wǎng)信用數(shù)據(jù)。

此次騰訊和阿里選擇的銀行都是中信銀行，并且均引入了眾安保險(xiǎn)（騰訊、阿里和中國(guó)平安的合資公司）。三者之間如何分工合作，上述人士表示，阿里十幾年的電商業(yè)務(wù)積累了龐大的數(shù)據(jù)，加上支付寶數(shù)億用戶(hù)數(shù)據(jù)，阿里把這些數(shù)據(jù)形成模型，然后開(kāi)放一個(gè)接口，讓中信銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)接入。

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解，這個(gè)數(shù)據(jù)模型由用戶(hù)消費(fèi)額度、頻次、賬戶(hù)余額、交易行為等多個(gè)維度組成。阿里巴巴的角色是提供龐大的流量和入口以及用戶(hù)信用數(shù)據(jù)。

上述支付寶人士稱(chēng)，“后端均是按照傳統(tǒng)信用卡的方式運(yùn)轉(zhuǎn)，由銀行來(lái)做。”即中信銀行結(jié)合阿里提供的數(shù)據(jù)，參照中國(guó)人民銀行的征信系統(tǒng)審核用戶(hù)資料，決定信用額度，直接向用戶(hù)授信，包括制定免息期后的利率水平。并且一旦出現(xiàn)壞賬，一切風(fēng)險(xiǎn)由中信銀行承擔(dān)，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)概不負(fù)責(zé)。

互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)具有分散等特點(diǎn)，銀行如何緩解壞賬風(fēng)險(xiǎn)。上述人士表示，中信銀行只要向眾安保險(xiǎn)投保即可，之后，壞賬的風(fēng)險(xiǎn)管理和承擔(dān)均由他們消化。

該人士稱(chēng)，阿里和中信銀行的合作本質(zhì)上是基于數(shù)據(jù)的合作，未來(lái)阿里不可能只選擇一家銀行合作，對(duì)于我們來(lái)說(shuō)，這個(gè)大數(shù)據(jù)產(chǎn)品是一個(gè)開(kāi)放平臺(tái)，所有的銀行都可以接入。

據(jù)了解，中信微信信用卡的運(yùn)營(yíng)模式大致相同。

至于合作三方的利益分配機(jī)制，上述支付寶人士表示，阿里目前尚未和中信銀行談及此事，先把產(chǎn)品做起來(lái)。財(cái)付通方面在回復(fù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者的郵件中則稱(chēng)，涉及商業(yè)機(jī)密不便透露。

化敵為友

“余額寶”、“傭金寶”等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品引發(fā)的爭(zhēng)議猶言在耳，虛擬信用卡是否同樣會(huì)引發(fā)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、監(jiān)管層的“關(guān)注？上述支付寶人士表示，“我們是和中信銀行合作的，基于他們的信用卡業(yè)務(wù)開(kāi)展，應(yīng)該問(wèn)題不大。

”余額寶的爭(zhēng)議在于從銀行口中“搶食”，傭金寶的低傭金率則引發(fā)行業(yè)不滿(mǎn)，但從虛擬信用卡的合作模式來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)公司似乎回歸固有軌道，不再插手資金和資金價(jià)格，只負(fù)責(zé)擅長(zhǎng)的數(shù)據(jù)分析和導(dǎo)流。無(wú)論是授信還是還款，均是在銀行與用戶(hù)之間直接完成。而此前無(wú)論阿里余額寶還是微信理財(cái)通，如果用戶(hù)實(shí)時(shí)贖回基金，資金均由支付寶和財(cái)付通墊付，然后再和基金公司結(jié)算。

一年前，阿里的一款類(lèi)虛擬信用卡正是倒在政策風(fēng)險(xiǎn)之下。去年上半年，被冠以“虛擬信用卡”名號(hào)的阿里個(gè)人金融產(chǎn)品甚至已經(jīng)在部分地區(qū)開(kāi)放。該產(chǎn)品宣稱(chēng)不再捆綁信用卡或者儲(chǔ)蓄卡，能夠直接透支消費(fèi)，額度最高5000元，擁有38天免息期。其實(shí)質(zhì)是阿里根據(jù)用戶(hù)的信用紀(jì)錄，直接為用戶(hù)提供個(gè)人信貸，而且是定向消費(fèi)。后來(lái)京東推出的白條與此類(lèi)似。

據(jù)記者了解，阿里此信用卡業(yè)務(wù)最終不了了之。一位知情人士告訴記者：“由于監(jiān)管壓力，這個(gè)產(chǎn)品是被相關(guān)部門(mén)叫停的。”但上述支付寶人士則稱(chēng)：“因?yàn)樵诋a(chǎn)品構(gòu)想上發(fā)生變化，所以沒(méi)急著推廣。”他解釋說(shuō)，去年的產(chǎn)品實(shí)質(zhì)是個(gè)人授信，也是基于大數(shù)據(jù)信用，運(yùn)用銀行資金，引入第三方擔(dān)保，用戶(hù)實(shí)現(xiàn)定向消費(fèi)，但支付寶要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。顯然，這種互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)主導(dǎo)、類(lèi)銀行貸款、直接進(jìn)入金融領(lǐng)域的做法會(huì)遇到重重阻礙。

他還稱(chēng)，此次推出的虛擬信用卡是完全不同的產(chǎn)品，是基于信用卡業(yè)務(wù)。并且從用戶(hù)角度看，其無(wú)需定向消費(fèi)，除了可以實(shí)現(xiàn)在PC端支付，線(xiàn)下支付場(chǎng)景同樣適用。財(cái)付通也特此強(qiáng)調(diào)了這一點(diǎn)，用戶(hù)可將中信微信信用卡綁定微信支付，用于可以支持微信支付的各種線(xiàn)上線(xiàn)下購(gòu)物場(chǎng)景。

這次“化敵為友”，不僅讓銀行分到互聯(lián)網(wǎng)一杯羹，更讓兩家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在O2O布局中再添一枚棋子。無(wú)論是春節(jié)期間的“搶紅包”還是隨后的“打車(chē)之戰(zhàn)”，兩家互聯(lián)網(wǎng)巨頭都是為了兇猛地爭(zhēng)奪移動(dòng)支付用戶(hù)。

在O2O模式中，支付環(huán)節(jié)至關(guān)重要。據(jù)上述支付寶人士稱(chēng)，中信淘寶異度支付信用卡上線(xiàn)后，可以直接在與支付寶合作的線(xiàn)下商家通過(guò)掃碼支付，相當(dāng)于為用戶(hù)增加了一個(gè)支付選擇。

未來(lái)，會(huì)有更多的銀行信用卡被接入微信和支付寶，因此，虛擬信用卡的推出，將不可避免讓兩大互聯(lián)網(wǎng)巨頭的O2O之戰(zhàn)再次升級(jí)。